Постов с тегом "evraz group": 11

evraz group


Распадская отчиталась за 9 м. 2023 г. — слабые результаты на фоне зависших дивиденд

Распадская отчиталась за 9 м. 2023 г. — слабые результаты на фоне зависших дивиденд

🪨 Распадская представила финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2023 года. Результаты по РСБУ можно считать не вполне объективными, поскольку они отражают неконсолидированные показатели на уровне материнской компании (дочерние организации не учитываются, поэтому может быть существенное расхождение в фин. результатах), поэтому данные по МСФО больше используются инвесторами и кредиторами для принятия инвестиционных решений. Поэтому отчёт по РСБУ малоинформативен (компания использует 2 вида отчётности — квартальный РСБУ и полугодовой МСФО, следующей по МСФО выйдет только в апреле 2024 г.), но у нас есть с чем сравнивать и результаты оказались слишком слабыми. Откровенное снижение всех показателей относительно прошлого года, но даже если сравнивать с I-II кварталом этого года, то вырисовывается такая же картина. За III квартал было заработано чистой прибыли — 439₽ млн ( I кв. — 3,75₽ млрд, II кв. — 2,2₽ млрд), выручка снизилась в 2 по сравнению с прошлыми кварталами до 4₽ млрд. Слабые результаты этого года объясняются несколькими причинами:



( Читать дальше )

Распадская отчиталась за I полугодие 2023 года, ожидаемые результаты, как и отмена дивидендов, но не всё так плохо!

Распадская отчиталась за I полугодие 2023 года, ожидаемые результаты, как и отмена дивидендов, но не всё так плохо!

Распадская представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года. Относительно прошлого года результаты слабые, но это было ожидаемо (цена на коксующий уголь сложилась в 2 раза по сравнению со IIп 2022г., переориентация поставок, затраты на логистику, нехватка комплектующих для оборудования из-за санкций и скидки АТР), но если посмотреть на II полугодие 2022 года, то вырисовывается положительная динамика (выручка, прибыль и EBITDA увеличились). О положительных моментах для компании мы поговорим ещё ниже, а пока что основные результаты:

▪️ Выручка: $1,2 млрд (-27% г/г)
▪️ Чистая прибыль: $314 млн (-53% г/г)
▪️ EBITDA: $432 млн (-59% г/г)

Сам же президент компании отмечает, что Распадская столкнулась: с перебоями поставок запчастей, с проблемами квот на ДВ, подорожала логистика (ж/д, фрахт), цена на сырьё снизилась, при этом произошли проблемы с добычей рядового угля на шахте Алардинская из-за сложных горно-геологических условий, а также перемонтажи на шахтах Распадская-Коксовая, Осинниковская, Усковскаяи и Есаульская.



( Читать дальше )

Британский регулятор продлил действие лицензии на осуществление операций для Evraz North America до 31 марта 2024 г

Британский регулятор (OFSI) продлил действие лицензии на осуществление финансовых операций для Evraz North America (Североамериканский дивизион Евраза) до 31 марта 2024 г. Лицензию позволит продолжить работу группы по контрактам.

Источник: tass.ru/ekonomika/18120403


Облигации Evraz plc — высокие риски

Облигации Evraz plc — высокие риски

Наш ТГ-канал: t.me/ingosinvest 

Что известно о компании? 

Группа Evraz объединяет добывающие (руда, уголь) и сталелитейные активы преимущественно в РФ и Северной Америке. На МосБирже торгуются рублевые облигации, выпущенные входящим в Группу ООО «ЕвразХолдинг Финанс»: выпуск серии 002Р-01R с погашением в 2024 г.

Хотя текущий спред в доходности выпуска по отношению к ОФЗ шире, чем исторические средние значения, мы считаем, что премия по доходности не оправдывает рисков, связанных с потенциальным влиянием санкций на финансовое положение компании.

Экономика компании и отрасли

Головная компания Группы, Evraz plc, зарегистрирована в Великобритании. Основная часть активов — в РФ. Активы в США и Канаде выделены в отдельный дивизион «Сталь – Северная Америка». Группа владеет металлургическими заводами в Чехии и Казахстане.

В марте 2022 г. Великобритания ввела санкции в отношении Группы Evraz и ее основного акционера Романа Абрамовича.



( Читать дальше )

"Распространите рубли среди жильцов Евросоюза, а если не будут брать, тогда отключим газ"

Друзья, сегодня стартуют торги на Мосбирже спустя месяц «биржевых каникул». ЦБ принял решение возобновить торги только 33 бумагами, входящими в индекс с 9.50 до 14.00 мск. Не уверен, что все бумаги получат поддержку регулятора, как это было в ОФЗ, но по некоторым компаниям не жду сильного пролива.

Главным ньюсмейкером недели, а возможно и месяца, стал президент России, который накануне заявил о том, что экспорт природного газа в «недружественные страны» теперь будет осуществляться за рубли. Владимир Путин поручил Центробанку и Правительству РФ за неделю определить порядок операций по приобретению рублей на внутреннем рынке покупателями российского газа.

По данным ФТС в январе экспорт газа составил $10,7 млрд или 23,3% всего российского экспорта. Этот фактор скорее психологический – Кремль теоретически готов менять традиционную финансовую парадигму, которая построена на системе «петродоллара». Для практического применения необходимо весь экспорт отвязать от долларовых расчетов и найти себе влиятельных союзников из нефтегазового рынка. На эту роль подходит Саудовская Аравия, которая в этом месяце начала переговоры в Пекином о продаже нефти за юани. 

После новостей из Кремля курс USDRUB на Мосбирже опустился ниже отметки 100 рублей и закрыл торги на трехнедельном минимуме. Инвесторы закрывают «лонги» по доллару, поскольку не ожидают теперь сильного спроса на валюту. 

Центробанк также опубликовал свежий обзор по инфляционным ожиданиям населения. Медианная оценка ожидаемой в ближайшие 12 месяцев инфляции составила 18,3%, что является вторым по величине результатом за всю историю наблюдений — девальвация рубля спровоцировала резкий рост цен практически на все товары. Хотя реальная инфляция будет еще больше.

Из корпоративных новостей следует отметить отказ Распадской от выплаты финальных дивидендов за 4 кв. 2021 года. На данный момент, кроме Распадской, от дивидендных выплат также отказались X5 Group, Черкизово, РусАгро, Энел Россия и EVRAZ. Утвердили дивиденды НОВАТЭК, КуйбышевАзот и Polymetal.

🧐 Вливаемся в традиционную работу. Теперь бы еще дождаться отчетов за 1 квартал, которые будут отражать изменение конъюнктуры, и тогда уже можно будет формировать новые инвест-идеи.  



( Читать дальше )

Абрамович переоформил свою долю в Evraz на себя с офшорной компании

Роман Абрамович переоформил свою долю в сталелитейщике Evraz с офшорной компании Greenleas International Holdings Ltd на себя, передает ТАСС со ссылкой на официальное сообщение компании.

«Роман Абрамович являлся косвенным держателем 417 млн 767,314 тыс. обыкновенных акций Evraz PLC через Greenleas International Holdings Ltd до того, как эти акции были переведены на него и он стал их владельцем напрямую», — говорится в сообщении.

Ранее Greenleas International Holdings Ltd, зарегистрированная на Британских Виргинских островах, являлась держателем 28,64% голосующих акций Evraz.


Идея по компании Евраз.

Не нашел почему-то нигде идеи покупки Евраза на выделении Распадской.
Собственно все просто- состоится спин-офф Распадской, каждому владельцу акций Евраз по состоянию на 15 февраля (получается акции Евраза надо купить заранее за 2 дня, то есть уже сегодня) достанется 0,4255 акции Распадской. Сделаем нехитрые расчеты, одна акция Евраза стоит 430 пенсов (считай рублей, т.к. курс фунта равен 100 руб), одна акция Распадской стоит 450 руб, итого получим чистыми 190 руб или 44%. Но не все так просто, обычно при спин-офф акции материнской компании падают на размер выделяемой дочки и по прошествии какого то времени, если денежные потоки сильно не теряются происходит восстановление цены от месяца до полугода.
В данном случае вижу очевидные плюсы выделения:
1. Уменьшаются риски изменения цен на уголь при нормализации к среднему уровню, сейчас цены на уголь на максимальных значениях.
2. Увеличивается ESG рейтинг, Евраз торгуется в Лондоне и это немаловажный фактор в глазах широкого круга институциональных инвесторов.

( Читать дальше )

Как затронет металлургов и производителей удобрений повышение ставки налога на прибыль?

Как затронет металлургов и производителей удобрений повышение ставки налога на прибыль?

Вчера Ведомости опубликовали подробное пояснение какой итоговый проект налога на прибыль был утвержден по итогам совещания правительства с металлургическими компаниями и производителями удобрения.

Формула довольно логичная и не повысит налог на прибыль большинство компаний:

(Дивиденды – CAPEX + Амортизация) за 5 лет / капитал 5 лет назад = коэффициент.

Если до 1 – прежний налог на прибыль 20%.

Если от 1 до 2 – 25%.

Если больше 2 – 30-35%.

На Финаме я нашел сегодня интересный подробный расчет от Атона на каких компаниях скажется данное повышение налога на прибыль. Единственно их расчет сделан с учетом капитала на конец 2015 года. А в 2022 году конечно расчет будет с учетом капитала на конец 2016 года (капитал у многих компаний как раз сильно вырос к концу 2016 года).

Поэтому с учетом этой корректировки посчитал примерные ставки налога на прибыль на 2022 год (за 2021 год данных еще нет):



( Читать дальше )

ЕВРАЗ выкупает акции своей дочерней компании Распадская по договору от 20 мая

Это интересно: лишь 9 июня Распадская раскрыла информацию о договоре между ней и её материнской компанией ЕВРАЗ от 20/5/2020, вменяющей обязанность компании ЕВРАЗ 4-5 июня выкупить 13млн 280тыс 284 акции Распадской, это приблизительно на ~1,5млрд₽. Как упоминалось ранее в публикаторе
договор ЕВРАЗ и Распадской
Необычно, что ДАННЫЙ ФАКТ Распадская сообщила лишь после закрытия дивидендов (закрытие реестра 8 июня), возможно, рассчитывая на массовый выход инвесторов из актива, следовательно, ЕВРАЗ смог бы откупить акции намного дешевле. Инвесторы не стали массово выходить из акций и этого, соответственно, не произошло.

Акции на 1,5млдр₽ — объем внушительный. Такой объем нельзя незаметно скупить за 2 дня. Из статистики торгов за 4-5 июня МосБиржи общий объем сделок купли/продажи равен 183млн₽ (т.е где-то менее 80млн₽ покупок всего, а покупок ЕВРАЗом м.б и еще меньше).



( Читать дальше )

S&P повысило рейтинги Evraz Group до "BB+", прогноз стабильный

S&P повысило рейтинги Evraz Group до "BB+", прогноз стабильный
28-Feb-2019 04:40 EST
Integrated Steel Producer Evraz Group Upgraded To 'BB+' On Debt Reduction And Strong Performance; Outlook Stable
www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/ratings/press-releases


Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings (S&P) повысило долгосрочные рейтинги Evraz Group в местной и иностранной валютах до «BB+» с «BB», говорится в сообщении агентства. Прогноз по рейтингам стабильный. 


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн